斯巴达克斯第三季

对话普华永道林骏达：未来3至4年单一人形机器人形态无法适配全场景作业需求，2030年三类机器人形态将稳定共存_我的网站

A |     每经记者：张梓桐 每经编辑：魏文艺          7月22日，普华永道中国发布《2026年智能机器人产业发展白皮书》。白皮书指出，中国智能机器人产业已从试点验证迈入规模化落地关键期，预计到2030年将呈现“形态多元化、场景精准化、技术协同化”的发展格局。         但热潮之下，一连串行业争议悬而未决：大厂携资金、算力优势大举入场，创业公司还有多少生存空间？资本疯狂追捧具身智能大模型，商业化落地困局能否被算法破解？押注通用人形机器人，还是深耕垂直场景，哪条路线能够跑通？白皮书发布后，普华永道思略特中国科技、媒体及通信行业合伙人林骏达在接受《每日经济新闻》记者采访时，深度拆解了行业当下的机遇与隐忧。    ▌天气预报【重要天气提示】1.降水和对流：19—21日，北部和西部地区多雷雨天气，部分地区有中雨到大雨，雷雨时局地伴有短时强降水、短时大风等强对流天气。【气象风险提示】省水利厅和省气象局08月18日17时联合发布山洪灾害气象风险预警：预计，8月18日20时至8月19日20时，保定市（唐县、曲阳县、涞源县、阜平县）、石家庄市（平山县、灵寿县、行唐县）等地局地可能发生山洪灾害（蓝色预警）。其他地区也可能因局地短历时强降水引发山洪灾害，请各地密切关注降雨情况，强化山洪灾害监测，及时发布预警信息，提前组织群众转移避险，确保人民群众生命安全。【天气预报】省气象台2026年08月19日05时发布天气预报：今天白天，张家口、承德、保定西部、石家庄西部、邢台西部、邯郸多云转阴有雷阵雨或阵雨，局地有中雨到大雨，雷雨时局地伴有短时强降水、短时大风等强对流天气，其他地区多云间晴。

B |          林骏达 图片来源：受访者提供          大厂与创业公司分层竞争：赛道无零和博弈，各司其职形成互补          当前，具身智能赛道企业阵营清晰割裂，外界普遍存在一种争论：手握算力、资金、供应链优势的大厂，是否会挤压创业公司的生存空间？          在林骏达看来，当前具身智能赛道并非单一的竞争格局，市场参与者可清晰划分为两大阵营、四类主体，不同玩家基因迥异、壁垒分明，现阶段并非零和博弈，而是各司其职、互补发展。最高气温，张家口北部、承德北部、保定西北部23～27℃，其他地区28～33℃。今天夜间，张家口东部、承德、保定中西部、石家庄、邢台西部、邯郸多云间阴有分散性雷阵雨或阵雨，局地有中雨，雷雨时局地伴有短时强降水、短时大风等强对流天气；其他地区多云间晴。最低气温，张家口大部、承德北部、保定西北部14～18℃，其他地区19～25℃。明天白天到夜间，张家口、承德、唐山北部、秦皇岛北部、保定、廊坊北部、石家庄西部、邢台西部、邯郸多云转阴有雷阵雨或阵雨，其中张家口北部、承德西部、保定西部、石家庄西部、邢台西部、邯郸西部的部分地区有中雨到大雨，雷雨时局地伴有短时强降水、短时大风等强对流天气，其他地区多云间晴。21日白天到夜间，全省多云转阴，大部分地区有雷阵雨或阵雨，部分地区有中雨，局地有大雨，雷雨时局地伴有短时强降水、短时大风等强对流天气。▌高速路况截至07：00

京哈高速(G1)：

京哈高速宝山段：因临时管制，分流与秦滨高速互通K262处、与京秦高速遵秦段互通K288处北京方向超限运输车辆。因临时管制，分流与秦滨高速互通K262处北京方向危险品车辆。         入局赛道的大厂主要分为两类。因临时管制，分流与京秦高速遵秦段互通K288处北京方向危险化学品车辆。一类是以阿里、京东、腾讯为代表的互联网大厂，其核心优势集中在算力储备、大模型算法、数据积累与现金流资源上，长期的互联网技术积淀让其在通用智能算法、模型迭代创新层面具备天然优势，擅长布局泛化性强、适配多场景的通用技术体系。因临时管制，秦皇岛北站、秦皇岛辅站、秦皇岛站、抚宁站、卢龙站、迁安站、唐山北站、鸦鸿桥站、玉田站、榛子镇站双向，秦皇岛东站沈阳方向，秦皇岛东站北京方向禁止超限运输车辆上道、危险化学品车辆上道。         另一类是以手机、车企为核心的千亿元级硬件厂商，这类企业深耕硬件制造多年，核心壁垒体现在产品定义能力与成熟的供应链体系中，依托长三角、珠三角完善的制造业产业链，能够快速实现机器人本体的量产落地，完美适配具身智能“软硬件一体化”的硬件基底需求。         整体而言，大厂凭借资金、人才、供应链的全方位优势，主攻通用模型、泛化场景与大规模量产产品，聚焦人形机器人等出货量潜力巨大的赛道。因临时管制，抚宁站、卢龙站、迁安站、唐山北站、鸦鸿桥站、玉田站、榛子镇站双向禁止车长12米以上货车上道、五轴（含）以上货车上道。

C |          与大厂对应的创业公司同样分为两类，形成了差异化的赛道布局。

京哈高速廊坊段：因临时管制，香河站天津方向，香河东站双向禁止车长12米以上货车上道、五轴（含）以上货车上道、超限运输车辆上道、危险化学品车辆上道。第一类是高校、实验室、海外科技人才孵化的技术型创业团队，这类企业学术底蕴深厚，核心团队多以博士群体为主，底层模型架构、前沿技术探索能力突出，和早期商汤科技的学术研发底色高度相似。         凭借顶尖的人才团队，这类企业专注世界模型等前沿技术迭代，主攻具身智能底层技术突破，也是资本市场重点押注的“技术颠覆者”。         第二类是深耕垂直场景的产业型创业公司，以普渡机器人等企业为代表。

京台高速(G3)：

京台高速廊坊段：因首都环线高速改扩建施工，与首都环线高速互通K30处双向禁止车辆转行首都环线高速涿州方向。因首都环线高速改扩建施工，九州站涿州方向禁止车辆上道。

京港澳高速(G4)：

京港澳高速京石段：因首都环线高速改扩建施工，与首都环线高速互通K66处双向禁止车辆转行首都环线高速涿州方向。这类企业深耕仓储、送餐、防爆、巡检等细分场景十余年，深度吃透行业客户需求、场景数据与垂直供应链，早已完成场景适配与技术打磨。         不同于前沿技术团队，这类企业不追逐通用技术热点，而是持续筑牢垂类场景壁垒，目前头部企业已实现数亿元至数十亿元营收，完成初步商业化验证。

D |          一直以来，市场存在路线之争：押注通用大模型，还是深耕垂直场景？          “当下行业仍处于百花齐放的培育阶段，各类玩家赛道错位、相互赋能。”林骏达表示，五年前具身智能行业门槛高、回报慢，难以吸引顶尖人才，而如今资本入场带动人才大规模涌入，为行业发展奠定了基础。随着本体、大脑、小脑技术不断融合，各类玩家赛道边界逐渐交融，但分层竞争、互补发展的核心格局不会改变。

长深高速(G25)：

长深高速承唐唐山段：因临时管制，与京哈高速宝山段互通K950处双向禁止五轴（含）以上货车转行京哈高速宝山段。         白皮书认为，人形机器人的核心价值在于天然适配人类创造的物理世界，而非对其他形态的全面替代。未来3至4年，单一的人形机器人形态无法适配全场景作业需求，过度押注可能带来产业资源错配与非理性发展。

E |

大广高速（G45)：

大广高速：因首都环线高速改扩建施工，与首都环线高速互通K1366+500处双向禁止车辆转行首都环线高速涿州方向。

F |

首都环线高速(G95)：

首都环线高速松林店段：因改扩建施工，黄家屯站双向禁止车辆下道。因改扩建施工，黄家屯站张家口方向，黄家屯站廊坊方向禁止车辆上道。

G | 到2030年，工业机械臂、轮/四足机器人、人形机器人等三类机器人将形成清晰分工、长期共存的稳定格局。         资本高热暗藏泡沫：技术出圈容易，产业化落地道阻且长          2026年上半年，具身智能赛道分化态势愈发极端。因与首都环线高速互通至与张涿高速互通K294+678至K301+278处改扩建施工，与首都环线高速互通至与张涿高速互通K294+678至K301+278处张家口方向禁止车辆通行。

H | 资本市场疯狂追捧主打具身智能大脑、大模型算法的创业公司，相关标的接连拿下大额融资，估值快速膨胀；而另一边，能够稳定产生营收的垂类机器人企业获得的关注度却相对有限。

I |

首都环线高速：因改扩建施工，东湾站涿州方向，东湾站密云方向禁止车辆上/下道。因改扩建施工，高官庄站、固安东站、固安南站、涿州南站涿州方向禁止车辆上道。因固安东站附近至涿州南站附近K248+600至K294+686处涿州方向改扩建施工，固安东站至涿州南站附近K248+600至K294+686处涿州方向禁止车辆通行。因改扩建施工，分流与京台高速廊坊段互通K235+367处涿州方向车辆。         在林骏达看来，资本扎堆布局具身智能大脑赛道，核心是复刻了早期大语言模型的投资逻辑——顶级人才团队具备技术颠覆潜力，前沿模型技术一旦实现突破，便能重塑行业格局，参考OpenAI、Anthropic的成长路径，资本市场愿意为顶尖技术团队的长期价值买单。

京秦高速（G0121)：

京秦高速遵秦段：因临时管制，山海关站双向禁止危险品车辆上道。

涞涞高速(G9511)：

涞涞高速：因西陵站下道口匝道廊坊方向养护施工，西陵站廊坊方向禁止车辆下道。

宣大高速(S003)：

宣大高速：因雾，阳原站双向禁止车辆上道。         但在具身智能赛道高热之下，林骏达对行业泡沫保持清醒的谨慎。

唐津高速(S0105)：唐津高速：因临时管制，唐港站、唐山东站唐山方向禁止五轴（含）以上货车上道、超限运输车辆上道、危险化学品车辆上道。         他指出，具身智能是典型的“知行合一、软硬件一体化”赛道，绝非单纯的模型算法比拼，无法脱离硬件本体独立发展。机器人的环境感知、动作捕捉、运动控制、实时纠错等核心能力，都需要依托硬件传感、物理控制体系实现，单纯的软件模型优势无法弥补硬件工程化、场景适配的短板，这也是诸多实验室顶尖技术难以落地的核心原因。         更为关键的是，当前多数热门的模型类创业公司仍停留在实验室验证阶段，尚未触及产业化核心难题。

迁曹高速(S51)：

迁曹高速：因临时管制，与京哈高速宝山段互通K35+085处迁安方向禁止车长12米以上货车转行京哈高速宝山段、五轴（含）以上货车转行京哈高速宝山段、超限运输车辆转行京哈高速宝山段、危险化学品车辆转行京哈高速宝山段。“技术出圈容易，产业化落地很难。”          林骏达强调，具身智能产业化需要经历技术产品化、产品商品化、商品产业化三大阶段，目前绝大多数前沿模型企业仅完成技术探索，尚未落地标准化产品，距离规模化商业化、产业化还有漫长距离。         反观行业内的垂类场景企业，已经率先完成商业化闭环。送餐、化工防爆、矿山巡检等半封闭场景，凭借刚需属性、可量化的降本增效价值，已经实现万台级出货、数亿元级营收，部分企业现金流持续优化，成功跑通商业模式。

J |

承秦高速(S52)：

承秦高速秦皇岛段：因临时管制，与京哈高速宝山段互通K191+236处秦皇岛方向禁止车长12米（含）以上货车转行京哈高速宝山段北京方向、五轴（含）以上货车转行京哈高速宝山段北京方向、超限运输车辆转行京哈高速宝山段北京方向、危险品车辆转行京哈高速宝山段北京方向。

K |

迁西支线(S53)：

京秦高速迁西支线：因临时管制，张庄子站迁西方向，迁西站唐山方向禁止危险品车辆上道。因临时管制，新庄子站唐山方向禁止车辆上道。这类场景不仅能够持续放大供应链规模、降低硬件成本，积累的真实场景数据还能反哺前沿模型迭代，成为行业稳健发展的“压舱石”。因临时管制，张庄子站唐山方向禁止车长12米以上货车上道、五轴（含）以上货车上道、超限运输车辆上道、危险化学品车辆上道。         对于行业未来走势，林骏达总结了“两条腿走路”的健康发展格局：一方面，垂类务实场景持续放量，未来三年各细分赛道头部企业将彻底定型，完成从商业化到产业化的跨越；另一方面，国内依托人才、政策、资本红利，在前沿具身智能大模型领域持续对标美国头部企业，实现技术赶超。         在资本热度维度，林骏达认为，行业热度将由三大因素决定：一是硅谷前沿技术的迭代风向标，二是国内产业政策与刚需场景的牵引力度，三是企业商业化闭环与现金流改善速度。因临时管制，分流张庄子站K12+260处唐山方向车长12米以上货车、五轴（含）以上货车、超限运输车辆、危险化学品车辆。

衡德高速故城支线(S67)：

衡德高速：因改扩建施工青兰站附近K27+250处北行方向禁止车辆转行衡水方向。

唐津高速(S0105)：

唐津高速：因临时管制，分流唐港站K23+933处唐山方向超限运输车辆、危险品车辆。短期资本热度仍将维持高位，但中长期会向真正具备落地能力、盈利潜力的企业集中，行业将逐步告别泡沫化炒作，进入务实落地的高质量发展阶段。因临时管制，唐港站、唐山东站唐山方向禁止五轴（含）以上货车上道、超限运输车辆上道、危险化学品车辆上道。

京雄高速(S3601)：

北京至雄安新区高速段：因首都环线高速改扩建施工，与首都环线高速互通K49+100处双向禁止车辆转行首都环线高速涿州方向。         针对行业资本化路径，林骏达表示，赛道企业已形成清晰的分层上市格局。营收稳定、现金流向好的垂类场景龙头，适配科创板等A股资本市场，依托产业资源持续巩固行业话语权；深耕前沿技术、具备核心技术壁垒但尚未实现大规模营收的创新企业，更适合港股18C等包容性板块，依托耐心资本持续深耕技术研发。

京德高速(S3901)：

北京新机场至德州高速京冀界至津石段：因首都环线高速改扩建施工，与首都环线高速互通K13+600处北京方向禁止车辆转行首都环线高速涿州方向。

京哈高速北戴河连接线支线(S9960)：

北戴河连接线：因临时管制，北戴河站双向禁止车长12米以上货车上道、五轴（含）以上货车上道、超限运输车辆上道、危险化学品车辆上道。

衡德高速(S78-02)：

衡德高速：因改扩建施工，分流庙镇站K84+433处衡水方向车辆。因改扩建施工，衡水东站附近至庙镇站附近K36+981至K84+433处衡水方向禁止车辆通行。因改扩建施工，龙华站、庙镇站衡水方向禁止车辆上道。         资本市场正在等待一个标杆样本。（综合自天气、交警微发布）。在林骏达看来，宇树科技近期顺利过会已成为行业标志性事件，打破了市场对机器人赛道“难以资本化”的固有认知，极大提振了行业信心，将推动更多优质具身智能企业对接资本市场，加速行业优胜劣汰。         免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。

L | 据此操作，风险自担。

M |          每日经济新闻。

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Published on:14:26:41