甲方乙方

CES 2019在我眼中：无人驾驶汽车穿越，表面屏幕革命，谷歌亚马逊相互冲突_我的网站

一 |     特斯拉（TSLA.US）于北京时间7月23日凌晨发布2026年第二季度财报，整体业绩承压（EPS不及预期，自由现金流转负），但Optimus人形机器人的产业化进展成为本次更新中最具边际变化的方向。CES就像一个微观世界的人类科学技术，最先进的智慧集中在短短四天的时间里向公众开放。

二 | 它就像一个巨大的熔炉。没有什么奇怪的。弗里蒙特工厂原Model S/X产线已停用，首代Optimus专用产线正在安装，目标年产100万台；得州超级工厂Optimus机器人基地进入主体建设阶段，目标年产能1000万台。官方文件已将两地产线标记为建设阶段，Optimus从产品验证正式迈入产线落地与投产倒计时。

三 | 特斯拉7月22日收报374.01美元，下跌1.30%，盘后再跌4.13%至358.55美元。这是个变幻莫测的地方。A股方面，7月23日机器人板块开盘承压，机器人ETF易方达（159530）盘中跌约1.15%，绿的谐波（688017.SH）、拓普集团（601689.SH）、三花智控（002050.SZ）等核心零部件标的同步走弱。         一、Optimus产线落地：从愿景到制造的实质性跨越          弗里蒙特工厂的产线切换是本次更新的核心信号。原Model S/X产线停用并转为Optimus专用产线，意味着特斯拉已经将机器人从研发项目提升为正式制造项目，产线资源的重新分配反映了公司层面对机器人业务的优先级判断。

四 | 这是人类想象的边界。得州超级工厂的Optimus基地同步进入主体建设，目标年产能1000万台，这一规模目标远超当前任何单一工业机器人厂商的产能规划，体现了特斯拉对机器人市场的长期押注。它是全球科学技术发展的前哨。         首批机器人将进入Optimus Academy（ASO.US），主要用于训练数据采集和功能开发。今年，来自155个国家的4500家参展商聚集在这里，估计有18万名观众。其中，中国参展企业900多家，占CES参展总数的五分之一。现在，在展览的第二天，我们参观了尽可能多的参展商。

五 | 数采是这批机器人的首要应用场景，通过人类示范、互联网数据和机器人自主练习的结合，以强化学习推动通用任务能力的迭代。

六 | 这一数据飞轮的设计思路与特斯拉在自动驾驶领域的积累一脉相承。

七 |          二、制造-数据-芯片-供应链：系统性闭环初步形成          马斯克在财报电话会上将Optimus称为特斯拉有史以来规模最 大的产品，并坦承量产初期将经历又平又长的S曲线，因为零部件新、现成供应链少。但零部件供应链的订单有望提前看到，这意味着上游企业将率先受益于量产准备期的备货需求。网易智能凭借其对CES 2019的感知和理解，总结和梳理了您必须了解的关于该CES的新趋势。旅游理念流行，地图绘制成真，地图上有无人车：博世展台无人车何时开始，CES的车展气息越来越浓厚，路易威登北站被汽车巨头占据，梅赛德斯-奔驰、奥迪、本田、现代等一级供应商巨头云集。         芯片方面，特斯拉AI5计划首先用于Optimus，Grok将承担Optimus的任务调度和语音交互。特斯拉在自动驾驶领域积累的AI芯片和算法能力正在向机器人领域迁移，形成技术复用和成本分摊。供应链层面，三星、台积电（TSM.US）、美光、松下等合作伙伴已通过晶圆厂产能、存储配额和电池产能投入提供支持，Optimus的供应链体系正在从零开始构建。         三、投资逻辑切换：从事件驱动走向产业验证          人形机器人板块的投资逻辑正在发生本质变化。当然，如果CES是一个汽车展，它更像是一个“未来”的汽车展。人们对未来的汽车展示了他们的思想和强大的技术力量。他们将只在海报绘制地图和科幻电影中看到的概念车变成现实，并为您提供现场体验。此前板块的核心驱动力（920275.BJ）是特斯拉AI Day、样机演示等事件性催化，股价表现为短期脉冲式波动。梅赛德斯-奔驰（Mercedes-Benz）的驾驶舱看起来像飞机，但看起来像摩托车。随着Optimus进入产线建设阶段，决定板块持续性的变量转向产线建设进度、灵巧手与执行器可靠性、以及首批机器人在工厂和Optimus Academy中的训练效果。         这一切换意味着，板块的投资机会将从宽泛的概念炒作收敛到真正有订单、有产能、有技术壁垒的零部件环节。减速器、灵巧手、丝杠、电机等核心零部件的国产供应商，有望在特斯拉供应链订单落地和国内人形机器人产业链跟进的共振中获得双重催化。         四、核心标的逐一拆解          绿的谐波（688017）7月23日盘中报311.00元，下跌1.80%。公司是国内谐波减速器龙头，产品已进入国内外主要机器人厂商供应链。谐波减速器是人形机器人关节的核心零部件，单台人形机器人用量远高于工业机器人，绿的谐波在产能规模和产品精度方面的领先地位使其成为机器人产业链中确定性较强的受益标的。汽车未来的旅行工具；现代认为人类未来的旅行应该是坐在一个巨大的鸡蛋里；丰田展示了更多的无方向盘的小客车；贝尔的飞行汽车，他们已经合作并决定去在线出租车业务。         拓普集团（601689）7月23日盘中报47.42元，下跌4.18%。公司在汽车底盘和热管理领域积累的精密制造能力正向机器人执行器延伸，已布局机器人直线执行器和旋转执行器产线。除此之外，它是一个坚实的着陆点。公司较早切入特斯拉供应链，与特斯拉在机器人领域的合作具备客户关系的先发优势。虽然上述概念车不可能上路，但作为概念车想象的最重要前提，无人驾驶无处不在。         三花智控（002050）7月23日盘中报37.09元，下跌3.31%。Waymo、Tucson、Autox、Udelv和其他流行的无人驾驶汽车公司在CES上展示了他们的肌肉。作为公认的领袖，韦莫有一个小小的展位和一点“傲慢”。它的门是关着的，没有现场解说员。公司是全球制冷控制元器件龙头，在机电执行器领域的技术积累使其具备向机器人关节模组延伸的能力。作为中国无人驾驶汽车营地中最活跃的玩家，白铎传统上推出了新一代阿波罗3.5版，并推出了新的应用场景程序；图森未来将为您带来新的应用场景。最新的40辆无人驾驶卡车即将在美国商业化。公司在精密制造和规模化量产方面的经验，是人形机器人零部件供应商的核心竞争力之一。Autox已经上路了。         鸣志电器（603728.SH）7月23日盘中报48.42元，下跌1.30%。公司在控制电机及其驱动系统领域深耕多年，空心杯电机产品已应用于机器人灵巧手。灵巧手是人形机器人中技术壁垒最高的零部件之一，对电机的体积、精度和响应速度要求极高。美国的阿姨可以在他们买蔬菜的时候用手机给无人驾驶的卡车超市打电话。udelv无人卡车交付正在硅谷着陆，同样的城市快递服务刚刚移交给无人卡车。         贝斯特（300580.SZ）7月23日盘中报19.06元，下跌1.45%。公司在精密零部件和自动化装备领域有深厚积累，滚柱丝杠等产品正向机器人领域拓展。丝杠是机器人直线执行器的核心传动部件，国产替代空间较大。在CES2019年，我们还看到上游公司在无人驾驶汽车上投入了更多的能源。

八 |          五、关注思路          特斯拉Optimus从样机演示走向产线建设，标志着人形机器人产业正在从零到一的阶段跨越。

九 | 这一进程将沿三条逻辑向A股传导：一是核心零部件（减速器、丝杠、电机、传感器）率先受益于量产备货需求；二是具备特斯拉供应链经验的零部件厂商具备客户关系先发优势；三是国内人形机器人产业链的跟进将为国产供应商创造第二增长曲线。英特尔已经得到业界的认可，其RSS也得到业界的认可。它的移动眼仍处于ADAS的领先地位。它必须引进一个新的视频卡和一个新的驱动器A。AutoPilot平台的大规模生产版本的自动驾驶仪系统；高通公司还专注于第三代小龙汽车数字驾驶舱平台；来自中国的地平线也展示了矩阵自动驾驶计算平台的新升级。         机器人ETF易方达（159530）跟踪国证机器人产业指数，是全市场规模最 大的机器人主题ETF，指数中人形机器人含量超过90%，前十大权重股全部为人形机器人产业链公司，覆盖减速器、灵巧手、丝杠、电机等核心零部件环节。竞争呢？目前，我们一直在说，要共同做大做强。现在我们没有竞争力，是好朋友。7月23日盘中该ETF报1.290元，较前一交易日下跌约1.15%，在科技板块整体承压背景下跟随调整。当然，CES2019应该被视为商业着陆期间无人驾驶汽车行业的主导产品。正如你所看到的，在世界各地的许多城市里，乘无人驾驶汽车外出工作不再是一个梦想。聪明的演讲者企业家不见了。谷歌亚马逊刷有一种存在感。谷歌和亚马逊的“敌人”无疑是智能音箱行业最激烈的竞争对手。在2019年的CES展会上，尽管展会还不足以让他们发布自己的重型新产品，但两家公司仍在考虑刷子的存在。和前几年一样，Hey Google的巨型海报贴在了轻轨上的展馆外墙上，许多游戏区的设计吸引了观众排队玩耍，直到快关大厅仍然擦着肩膀。亚马逊Alexa的员工热衷于把香蕉送给过去的人们，因此，刷刷存在感的方式也是非常有创意的。当然，在CES上运行的并不多。他们真正关心的是用户选择谁。数据显示，在2018年前三季度，亚马逊售出约1290万台智能音箱，谷歌售出1450万台智能音箱。在此之前，亚马逊一直是领导者。目前，两大西方巨头之间的市场竞争还远未结束，亚马逊。

十 | 它的优点是可以方便地访问自己的电子商务和庞大的用户群，但频繁的隐私丑闻也让亚马逊的发言人感到怀疑。谷歌助手凭借自身的技术优势，逐渐赢得了市场的青睐，已成为一颗冉冉升起的新星。纵观整个演讲者市场，巨大的收获意味着显而易见，尤其是在中国，演讲者的价格战发生在阿里和小米之间。除非聪明的演讲者企业家带头推出儿童产品或妇女产品，否则后者就没有机会获得广泛意义上的聪明演讲者。

十一 | 不，在CES 2019中出现的纯智能音箱初创企业是罕见的。表面屏幕越来越受欢迎，家用电器的人工智能仍然很热：LG于2019年10点在CES上推出了一款卷曲的OLED电视。第一天，展厅只有一扇门拥挤爆炸，也就是LG的LVCC中央展馆，安全大哥已经下定决心：继续前进……“保持移动”吸引了所有人停止，相机的咔嚓声不断地响着，这是一个巨大的弧形屏幕。整个屏风从角落延伸到整个屋顶。在这个有一百平方米长的房间里，有一个视觉表演，伴随着音乐、风、云和星星。站在他们旁边的朋友们不禁感叹：这是一项能唤起民族自豪感的技术。事实上，在CES推出之前，人们都期待着三星弯曲屏幕手机的正式发布，但在三星到来之前，LG赚了足够的钱。目前，索尼、华为、联想等厂商的声音听起来都在跟上节奏。

十二 | 没有什么比视觉刺激更真实了。LG的巨型弧形屏幕曾在2019年的CES期间成为大多数讨论的焦点。在奠定基础后，LG发布了一款新的“可卷曲OLED电视”，它以墙纸电视作为人工智能引擎和亚马逊Alexa（Apple Home Kit）为荣。说到Alexa和Homekit，我们来谈谈家用电器的新趋势。现在，使用语音密码向电视发送指令是标准的。随着技术的进步和普及，几乎所有的家用电器都赶上了人工智能创新的浪潮。研磨技术和吸引合作伙伴是家用电器新的行动纲领，AIOT已成为从业人员的指导思想。坦率地说，在技术不能扩大差距的时候，在精心打磨用户体验的同时，布局生态也不再等待我了。多场景互联是CES 2019发电厂商家的新口号。

十三 | 每个人都想接受其他品牌。无论是发电厂、互联网公司还是电子商务，“我们的产品可以无缝地访问您的智能家居，无论您使用的是哪个智能平台”，我认为这可能是您未来几年想要建立的行业壁垒。在过去的一年里，英伟达发布了RTX2060，一种支持实时光线追踪的流行视频卡。芯片是中国人民的心痛。整个行业的发展受到了前所未有的重视。

十四 | 与许多喜欢“秀”和“秀”的参展商相比，芯片巨头在推出前牺牲了真正的人。华为开了第一枪。华为昆鹏920在深圳发布，并宣布将在CES上展出。据了解，坤鹏920是华为自主设计的基于7nm技术的ARM处理器。在规格方面，它可以支持64核，主频2.6GHz，集成8通道DDR4和100G ROCE以太网卡。接下来是传统芯片巨头英特尔（Intel）和英伟达（Invidia）的“红地毯时代”，他们展示了第一台10纳米冰湖处理器。

十五 | 据说它可以集成英特尔的“阳光湾”微架构、人工智能加速指令集和英特尔的第11代核心图形卡。

十六 | 英伟达发布了最新的图形卡Geforce RTX 2060并将其显示出来。它的实时光线跟踪技术；AMD发布了新一代的移动处理器Ryzen3000系列。我们可以看到，今年，华为CES依然大胆而深入。近年来，华为麒麟芯片频频登上世界舞台。多年来，华为芯片的超强研发投入得到了反馈。

十七 | 我们预计会有更多的中国芯片公司赶上。他们不宣扬民族自豪，而是实事求是。毕竟，罗马不是一天建成的。

十八 | 兴奋属于AR/VR，只是体验新鲜事物还是重新崛起？也许这是前沿产品，但无聊的产品不能长期留住观众。

十九 | 也许是AR/VR更有趣，更具参与性。

| 也许是免费的。不喜欢它的人可以找到一千个理由。但仍有必要承认，2019年CES的AR/VR展区过于拥挤。2016年是虚拟现实的巅峰时期，当年的CES闪耀着其亮点。Oculus、HTC Vive和Sony PSVR都有很多粉丝，但他们的价格很高，体验也不尽如人意，尤其是那些笨重而笨重的电缆，以及备受批评的屏幕清晰度、资本撤退、用户离开，近几年来，虚拟现实的发展并不顺利。那么，到底是什么解释了展馆的流行呢？当然，我在这里所指的人气只是相对的，远远不能与2016年欧洲消费电子展的盛典相媲美。我个人认为，一方面，虚拟现实的观众接受度高，娱乐互动性强，可以吸引大量的观众体验休闲，最根本的原因是由于技术的进步，虚拟现实背包现在非常便携，大多数虚拟现实设备都实现了无线互联。行动方面，HTC还刚刚推出了无需外部跟踪的虚拟现实抬头六。

| 尽管技术进步缓慢，但仍有一些虚拟现实公司不受风口的影响。他们愿意出现在CES舞台上。他们必须对自己的轨迹有一个清晰的理解，并相信它，并祝他们好运。CES对全球科学技术界是如此重要，以至于它成为了一个准确的晴雨表。每年两年都有变化。

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Published on:14:59:04