金粉世家

二 | 公司于8月30日至9月8日通过电话会议等方式接受创金合信基金、东方红资产、建信养老等多家机构调研。

三 | 经营方面，岱勒新材在接受机构调研时介绍，上半年公司实现营业收入2.76亿元，同比增加173%；实现归属于上市公司股东的净利润4,136万元，较上年同期大幅度增长，业绩增长的主要因素是产能的提升。2021年公司通过加大研发力度完成了设备的技术改造和生产艺的技术提升，在行业需求快速增长的情况下公司产品在市场端的表现得到了客户高度认可，快速增长的产能顺利得到释放。不过Q2销量指引不错，边际改善的确定性非常强，但也仅限Q2。尊界S800让华为回到舒适的高端市场，不过尊界未来有非常大的可能会在品牌立住后，价格下探,未来当门面使用，尚界会挑起销量基本盘的大梁。粗线产能方面，岱勒新材在接受机构调研时称，公司粗线主要是用于蓝宝石切片、硅的开方截断、磁材切片等。传闻较久的东风和长安合并落空，内部阻力大，国资委把它们留给市场。目前蓝宝石下游需求暂时还没有出现新的爆发式需求增长点，一直比较稳定；在开方截断产品方面，公司除了有直线性产品外，还有新的环形线产品。公司目前在粗线方面还有一定的产能空间，也具备快速提升产能的条件，后续行业如有爆发性需求，公司将会较短的时间内实现扩产计划。关于金刚线的价格，岱勒新材在接受机构调研时表示，目前行业内大部分金刚线企业都先后公布了扩产计划，且规模增长幅度均比较大，但公司认为未来并不一定会出现大家想象的价格战，首先，扩产需要一个过程，产能释放也需要一个过程，部分企业已明确在分期实施，在此过程中下游硅片加工端的产能增速很关键；其次，扩产的产能能否形成销量，要看产品品质及客户端的应用表现能否及时转化成订单；从客户端成本来看，目前产品价格已降至40元/公里左右，金刚线成本在硅片成本中的占比已非常低，成本敏感系数并不高，但金刚线又属于关键性材料。国资委提出合并时机恰当，但阻力大。未来客户更看重的是金刚线企业的产能规模、品质的稳定性、新产品的技术升级能力。中汽协和工信部接连反对无序“价格战”，我们从美国历史3次价格战反观中国当下价格战。商务部关注“零公里二手车” 产能过剩是根本原因。综上，公司偏向于认为未来价格趋势变化不会有太大的波动。魏建军点名批评“零公里二手车”怪象，扰乱市场秩序。