荆棘鸟

A |     8月26日讯 据《米兰体育报》报道称，马竞询问戴维的情况，如果出售他，尤文将可以引进齐尔克泽。

B | 在转会窗口仅剩6天就要关闭之际，尤文图斯的引援尤其是锋线宛如一个复杂的拼图；要解开这个局面，满足经济层面的考量或许比满足主教练斯帕莱蒂的战术需求更加重要。

C | 戴维必须离队，其他前锋才有可能加盟。    芯片制造商成为华尔街关注的焦点，其股价本月波动剧烈，投资者寄希望于数十家新晋高估值公司能够贡献标普500指数第二季度近一半的利润增长。                   费城半导体指数（.SOX）今年以来一路飙升，反映了美光科技（MU.O）、超微半导体和博通（AVGO.O）等公司的股价大幅上涨。但近来，这个包含30只股票的指数波动性极大。而马德里竞技对这位加拿大前锋发起的首次意向探询，可能会开启一个有趣的局面。该指数今年迄今已上涨65%，而标普500指数（.SPX）仅上涨9%。这位加拿大球员在前一个经历低于预期的赛季以及表现平平的世界杯之后，从未隐瞒过自己想要在尤文争取机会的愿望。在他内心深处，他确信自己仍能让斯帕莱蒂改变主意。上赛季在最初的赞赏之后，斯帕莱蒂因他在禁区内缺乏“狠劲”以及远离球门时缺乏护球能力而否定了他。然而，如果必须离队，戴维更希望加盟一家顶级豪门；毕竟在来到尤文之前，他曾是2000年及以后出生的球员中，进球数仅次于哈兰德的第二射手。正是在这一背景下，马德里竞技发起了意向探询，马竞自身也正在应对阿尔瓦雷斯的离队风波，目前尚无对戴维的具体报价，仅是对交易可行性进行了信息了解。

D | 然而，该指数7月份下跌了18%，当月12个交易日中有一半的波动幅度至少达到或超过3个百分点。

E | 以自由身从里尔加盟的戴维如果被出售，将为尤文带来纯资本收益，但更重要的是，这将为引进新中锋腾出巨大的薪酬预算空间：凭借每年600万欧元的税后净薪外加浮动奖金，戴维的薪资高居全队第二，仅次于伊尔迪兹。                   半导体指数周五收盘较6月底创下的历史收盘高点下跌超过20%。                   对人工智能芯片需求可持续性的担忧以及半导体行业暴涨暴跌的行情，促使投资者重新评估该板块。

F | 而伊尔迪兹的受伤，也迫使卡尔内瓦利与马萨拉必须加快节奏，为斯帕莱蒂在锋线上提供额外的选择。业绩应该会很强劲，但这足以打破夏季的低迷吗？如果不足以扭转颓势，考虑到半导体板块的规模，整个市场是否会面临更加动荡的夏季？                    “如此庞大的公司股价的每日波动令人震惊，”新泽西州新弗农家族投资公司Cherry Lane Investments的合伙人里克·梅克勒表示，“盈利状况会改变这种局面吗？令人失望的前景当然有可能。然而，马竞在花费了超过1.4亿欧元（而转会收入仅5000万出头）之后，恐怕很难再进行永久性质的投资。在马德里与都灵这条轴线上，尼古拉斯·冈萨雷斯与瑟洛特的名字依然挂在嘴边，尽管床单军团与斑马军团的立场看起来不可调和：马竞对这位阿根廷边锋的报价依然太低（况且在队内10号伤退后，斯帕莱蒂其实很乐意留下他），而对这位挪威中锋的要价又居高不下（4000万欧元）。戴维会成为破解这块拼图的关键吗？如果西蒙尼以租借形式引入戴维并承担其全部薪水，那么卡尔内瓦利和马萨拉就能腾出手来，同样以租借形式全力拿下曼联的齐尔克泽。”                                        盈利大幅增长                                        伦敦证券交易所集团 (LSEG) 盈利研究主管 Tajinder Dhillon 表示，标普 500 指数成分股公司中半导体和半导体设备公司第二季度的盈利预计将比去年同期增长 133%，该板块预计将贡献标普 500 指数成分股公司整体盈利增长的约 44%。虽然齐尔克泽可能不是斯帕莱蒂所指定的那种身体对抗型中锋，但绝对能让俱乐部的账目保持健康。盘根错节、环环相扣、多重设想：尤文图斯还有6天时间去完成这块复杂的拼图。                   根据 LSEG 上周五的数据，标普 500 指数成分股公司整体盈利预计第二季度将比去年同期增长 26%。                   在美国芯片制造商中，英特尔 (INTC.O) 和德州仪器 (TXN.O) 将于本周公布业绩。英伟达 (NVDA.O) 的业绩则要等到 8 月底才会公布。

G |                    但上周一些知名公司财报的市场反应表明，市场情绪已经开始转变。周四，全球最大的芯片代工制造商台积电（2330.TW）在美国上市的股票下跌，尽管该公司第二季度净利润增长了77%，超过了市场预期。                   本月初，尽管三星电子公布第二季度营业利润增长19倍，但其股价仍大幅下跌。                                       审视杠杆的作用                                        市场观察人士认为，部分原因是SOX及其成分股成为散户投资者的宠儿，并推动了杠杆型交易所交易基金（ETF）的兴起。杠杆型ETF通过在股价上涨时创造额外的股票需求，并在股价下跌时引发更多抛售，从而放大市场波动。

H |                    “推动这些股票价格波动的一个重要因素是散户投资者的期权交易活动。这正是股价波动如此剧烈的重要原因，”梅克勒表示。

I |                    韩国金融监管机构周四公布了一系列监管措施，旨在缓解单只杠杆型ETF引发的市场波动。这些与芯片制造商三星电子和SK海力士（000660.KS）挂钩的ETF于5月下旬在韩国推出。

J |                    BTIG在最近的一份报告中写道：“半导体行业的表现令人瞩目，但其波动性也同样惊人。”报告补充说，这引发了一些不祥之兆，“其中许多迹象与2000年3月的峰值相吻合”。

K |                              塔尔萨市Longbow Asset Management首席执行官杰克·多拉海德表示，人工智能支出的增长推动了芯片市场的狂热，但人们现在开始担心这种乐观情绪过热。

L |                    多拉海德说：“人工智能对芯片的需求不会永远持续下去。”他还表示，在财报季期间，“任何业绩令人失望的公司都将遭受重创。”                    芯片制造商长期以来被认为是周期性企业，其兴衰很大程度上取决于全球经济其他领域的活动。

M | 人工智能的兴起加剧了这种关联。                   亚特兰大Synovus Trust的投资组合经理丹尼尔·摩根表示，乐观情绪的一个原因可能是，推动需求增长的不仅仅是数据中心，工业电子、无线通信和汽车等领域也在发挥作用。“你会看到需求范围正在扩大，”他说。                   “我目前唯一看到的持续疲软的领域是手机芯片，”他说道，并指出高通（QCOM.O）就是这些芯片制造商之一。

N |                    （来源：编译自路透社）               *免责声明：本文由作者原创。文章内容系作者个人观点，半导体行业观察转载仅为了传达一种不同的观点，不代表半导体行业观察对该观点赞同或支持，如果有任何异议，欢迎联系半导体行业观察。